Page 77 - Restamax-vuosikertomus 2015

4 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi Konserni rahoituksen saatavuus ja joustavuus pyritään
takaamaan riittävien luottolimiittireservien, lainojen
Konserni altistuu toiminnassaan joillekin rahoitusriskeille, tasapainoisen maturiteettijakauman ja riittävän
mukaan lukien korkojen muutosten vaikutukset. Konsernin pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä tarpeen
riskienhallinnan keskeinen periaate on rahoitusmark- mukaan useampia rahoituslaitoksia ja rahoitusmuo-
kinoiden ennakoimattomuus ja pyrkimys minimoida toja. Konsernin rahoituksen toiminnassa määritellään
mahdolliset haitalliset vaikutukset konsernin tulokseen. maksuvalmiusvarannon optimikoko käteiselle.
Konsernin talousjohto tunnistaa ja arvioi riskit ja hankkii Konsernin maksuvalmius säilyi vuoden 2015 aikana
tarvittaessa instrumentit riskeiltä suojautumiseen. hyvänä. Vuoden lopussa rahavarat olivat yhteensä 2.135,1
Konsernin rahoituskäytäntö ohjaa konsernin kaikkia tuhatta euroa (5 242,5 31.12.2014), jonka lisäksi konser-
rahoitustapahtumia. Tärkeimmät rahoitusmarkkina- nilla oli käytettävissään nostamattomia vahvistettuja
riskit on selostettu alla. tililimiittejä yhteensä n. 3,0 miljoonaa euroa (31.12.2014
11,8 miljoonaa euroa).
Korkoriski Vuoden aikana konserni nosti 11.500,0 tuhatta euroa
uutta pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoittami-
Konsernin korkoriski aiheutuu pääasiassa pitkäaikai- seen. Näiden rahoitusjärjestelyjen laina-ajat ovat 5-6
sista lainoista, jotka on laskettu liikkeeseen muuttuva- vuotta. Konsernin korollisen bruttovelan keskimää-
korkoisina. Konserni ei tällä hetkellä suojaa korkoriskiä. räinen vuosikorko vuonna 2015 oli noin 2,3 % (2,5 %
Lainojen korot vaihtelevat 3-6 kk:n euriborin + 1,45–2,25 % vuonna 2014).
marginaalin mukaan. Tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan lainanan-
Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat tajille neljännesvuosittain. Jos konserni rikkoo lainako-
pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaih- venanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua
teluista. Konserni on pääasiallisesti altistunut korko- takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttieh-
riskille muuttuvien korkojen osalta ja sen katsotaan tojen täyttymistä säännöllisesti. Tilikauden 2015 aikana
liittyvän lähinnä lainasalkkuun. Tilinpäätöspäivänä konserni on kyennyt täyttämään lainoihin liittyvät
100.0 % luotoista oli muuttuvakorkoisia. kovenanttiehdot, jotka liittyvät tiettyihin operatiivisiin
rahavirtatavoitteisiin, omavaraisuusasteeseen ja inves-
Maksuvalmiusriski tointien määrään.
Konsernin johto ei ole tunnistanut rahoitusvaroissa
Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraa- tai rahoituslähteissä merkittäviä maksuvalmiusriski-
maan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää keskittymiä.
mm. analysoimalla kuukausittain ravintoloiden käyttö- Seuraavassa taulukossa esitellään maturiteettiana-
astetta, myynnin kehitystä ja investointitarpeita, jotta lyysi. Negatiivinen luku tarkoittaa sisään tulevaa rahaa.
konsernilla olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan Luvut ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät koron-
rahoittamiseksi ja erääntyvien lainojen takaisinmak- maksut, pääoman lyhennykset ja takaisinmaksut.
suun. Talousjohtaja analysoi mahdollisen lisärahoi-
tuksen tarpeen.

31.12.2015
Milj. euroa Liite Tase-arvo Raha-virta Alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-5 vuotta yli 5 vuotta
Rahoitusvelat 19 31 398,1 33 288,0 10 105,6 14 295,2 8 887,2 0,0

31.12.2014
Milj. euroa Liite Tase-arvo Raha-virta Alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-5 vuotta yli 5 vuotta
Rahoitusvelat 19 24 343,7 25 877,1 7 836,5 5 549,0 11 377,5 1 114,1

KONSERNITILINPÄÄTÖS 77