Page 69 - Restamax vuosikertomus 2014
P. 69

4 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA





              Luottoriski
 Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi  Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus   Tilikauden aikana konsernilla oli tulosvaikutteisesti
 pyritään takaamaan riittävien luottolimiittireservien,       kirjattuja luottotappioita 177,0 tuhatta euroa (2014) ja
              Konsernin toimintatapa määrittelee asiakkaiden vasta- 296,2 tuhatta euroa (2013).
 Konserni altistuu toiminnassaan joillekin rahoitusris-lainojen tasapainoisen maturiteettijakauman ja riittävän
 pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä tarpeen
 keille, mukaan lukien korkojen muutosten vaikutukset.   puolten luottokelpoisuusvaatimukset. Konsernissa pääasi-
 Konsernin riskienhallinnan keskeinen periaate on   allinen maksutapa on käteiskauppa. Luottoriskin hallinta
 mukaan useampia rahoituslaitoksia ja rahoitusmuo-
                                                              Pääoman hallinta
 rahoitusmarkkinoiden ennakoimattomuus ja pyrkimys   ja luotonvalvonta on keskitetty konsernin talousjoh-
 toja. Konsernin rahoituksen toiminnassa määritellään
 minimoida mahdolliset haitalliset vaikutukset konsernin   dolle. Luottoa myönnetään vain niille asiakkaille, joilla Konsernin pääoman hallinnan (oma vs vieras pääoma)
 maksuvalmiusvarannon optimikoko käteiselle.
 tulokseen. Konsernin talousjohto tunnistaa ja arvioi riskit   on moitteettomat luottotiedot. Yksittäisiin merkittäviin pyrkimyksenä on optimaalisen pääomarakenteen avulla
 Konsernin maksuvalmius säilyi vuoden 2014 aikana
              liiketoimiin konserni pyytää aina vastapuolelta riittävän tukea liiketoimintaa varmistamalla normaalit toiminta-
 ja hankkii tarvittaessa instrumentit riskeiltä suojautumi- hyvänä. Vuoden lopussa rahavarat olivat yhteensä 5 242,5
 seen.  tuhatta euroa (3 034,2 31.12.2013), jonka lisäksi konser-  vakuuden.  edellytykset ja kasvattaa omistaja-arvoa pitkällä aikavä-
 nilla oli käytettävissään nostamattomia vahvistettuja
 Konsernin rahoituskäytäntö ohjaa konsernin kaikkia   Saamisten osalta konsernilla ei ole olennaista luot- lillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa osin-
              toriskikeskittymää, sillä saamiset muodostuvat useista gonjaon, pääomalainojen ja osakeantien kautta. Konserni
 rahoitustapahtumia. Tärkeimmät rahoitusmarkkina- tililimiittejä yhteensä n 11,8 tuhatta euroa (31.12.2013 1
 riskit on selostettu alla.  500,0).  eristä. Myynti- ja muihin saamisiin liittyviä riskejä mini- voi myös päättää omaisuuserien myynneistä velkojen
              moidaan lyhyillä maksuehdoilla ja tehokkailla perintä- vähentämiseksi. Pääomana hallinnoidaan konsernita-
 Vuoden aikana konserni nosti 20.100,0 tuhatta euroa
 Korkoriski   uutta pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoitta-  toimilla. Saamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa seen osoittamaa omaa pääomaa. Optimaalinen pääoma-
              13, Saamiset.
 miseen. Näiden rahoitusjärjestelyjen laina-ajat ovat         rakenne takaa myös pienemmät pääoman kustannukset.
 5–6 vuotta. Konsernin korollisen bruttovelan keski-
 Konsernin korkoriski aiheutuu pääasiassa pitkäaikaisista   Henkilöstövuokraustoiminta voi lisätä konsernin
              luottotappioita tai tarvetta luottotappiovarauksille.
 lainoista, jotka on laskettu liikkeeseen muuttuvakorkoi- määräinen vuosikorko vuonna 2014 oli noin 2,5 % (3,1 %
 sina. Konserni ei tällä hetkellä suojaa korkoriskiä. Lainojen
 vuonna 2013).
 korot vaihtelevat 1–6 kk:n euriborin + 0,4 – 2,25 % margi-  Tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan lainanan-
 naalin mukaan.  tajille neljännesvuosittain. Jos konserni rikkoo lainako-  Konsernin nettovelkaantumisasteet olivat seuraavat:
 Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat
 venanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua
 pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaih-takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttieh-  Milj. euroa  2014  2013
 teluista. Konserni on pääasiallisesti altistunut korko-tojen täyttymistä säännöllisesti. Tilikauden 2014 aikana
 riskille muuttuvien korkojen osalta ja sen katsotaan   Korolliset velat       24 343,7         9 413,3
 konserni on kyennyt täyttämään lainoihin liittyvät kove-
 liittyvän lähinnä lainasalkkuun. Tilinpäätöspäivänä   Korolliset saamiset      -157,3          -195,3
 nanttiehdot, jotka liittyvät tiettyihin operatiivisiin raha-
 100.0 % luotoista oli muuttuvakorkoisia.
 virtatavoitteisiin, omavaraisuusasteeseen ja investoin-
 tien määrään.  Rahavarat                                                      -5 242,5         -3 034,2
 Maksuvalmiusriski  Konsernin johto ei ole tunnistanut rahoitusvaroissa        18 943,9         6 183,8
               Nettovelat
 tai rahoituslähteissä merkittäviä maksuvalmiusriskikes-
 Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraa-kittymiä.  Oma pääoma yhteensä  39 404,7  28 296,4
 maan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää mm.   Nettovelkaantumisaste   48,1 %           21,9 %
 Seuraavassa taulukossa esitellään maturiteettianalyysi.
 analysoimalla kuukausittain ravintoloiden käyttöastetta,
 Negatiivinen luku tarkoittaa sisään tulevaa rahaa. Luvut
 myynnin kehitystä ja investointitarpeita, jotta konsernilla
 olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi
 ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät koronmaksut,
 ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Talousjohtaja
 pääoman lyhennykset ja takaisinmaksut.
 analysoi mahdollisen lisärahoituksen tarpeen.
 31.12.2014
 Milj. euroa  Liite  Tase-arvo  Raha-virta  Alle 1 vuosi  1-2 vuotta  2-5 vuotta  yli 5 vuotta
 Rahoitusvelat  20  24 343,725 877,17 836,5 5 549,0 11 377,5 1 114,1
 31.12.2013
 Milj. euroa  Liite  Tase-arvo  Raha-virta  Alle 1 vuosi  1-2 vuotta  2-5 vuotta  yli 5 vuotta
 Rahoitusvelat  20  9 413,3 9 789,1 3 969,7 2 394,5 3 424,8  0,0





















 68                                                                                      KONSERNITILINPÄÄTÖS    69
   64   65   66   67   68   69   70   71   72   73   74