Page 68 - Restamax vuosikertomus 2014

4 RAHOITUSRISKIEN HALLINTA

Luottoriski
Riskienhallinnan periaatteet ja prosessi Konsernin rahoituksen saatavuus ja joustavuus Tilikauden aikana konsernilla oli tulosvaikutteisesti
pyritään takaamaan riittävien luottolimiittireservien, kirjattuja luottotappioita 177,0 tuhatta euroa (2014) ja
Konsernin toimintatapa määrittelee asiakkaiden vasta- 296,2 tuhatta euroa (2013).
Konserni altistuu toiminnassaan joillekin rahoitusris-lainojen tasapainoisen maturiteettijakauman ja riittävän
pitkien laina-aikojen avulla sekä käyttämällä tarpeen
keille, mukaan lukien korkojen muutosten vaikutukset. puolten luottokelpoisuusvaatimukset. Konsernissa pääasi-
Konsernin riskienhallinnan keskeinen periaate on allinen maksutapa on käteiskauppa. Luottoriskin hallinta
mukaan useampia rahoituslaitoksia ja rahoitusmuo-
Pääoman hallinta
rahoitusmarkkinoiden ennakoimattomuus ja pyrkimys ja luotonvalvonta on keskitetty konsernin talousjoh-
toja. Konsernin rahoituksen toiminnassa määritellään
minimoida mahdolliset haitalliset vaikutukset konsernin dolle. Luottoa myönnetään vain niille asiakkaille, joilla Konsernin pääoman hallinnan (oma vs vieras pääoma)
maksuvalmiusvarannon optimikoko käteiselle.
tulokseen. Konsernin talousjohto tunnistaa ja arvioi riskit on moitteettomat luottotiedot. Yksittäisiin merkittäviin pyrkimyksenä on optimaalisen pääomarakenteen avulla
Konsernin maksuvalmius säilyi vuoden 2014 aikana
liiketoimiin konserni pyytää aina vastapuolelta riittävän tukea liiketoimintaa varmistamalla normaalit toiminta-
ja hankkii tarvittaessa instrumentit riskeiltä suojautumi- hyvänä. Vuoden lopussa rahavarat olivat yhteensä 5 242,5
seen. tuhatta euroa (3 034,2 31.12.2013), jonka lisäksi konser- vakuuden. edellytykset ja kasvattaa omistaja-arvoa pitkällä aikavä-
nilla oli käytettävissään nostamattomia vahvistettuja
Konsernin rahoituskäytäntö ohjaa konsernin kaikkia Saamisten osalta konsernilla ei ole olennaista luot- lillä. Pääomarakenteeseen vaikutetaan pääasiassa osin-
toriskikeskittymää, sillä saamiset muodostuvat useista gonjaon, pääomalainojen ja osakeantien kautta. Konserni
rahoitustapahtumia. Tärkeimmät rahoitusmarkkina- tililimiittejä yhteensä n 11,8 tuhatta euroa (31.12.2013 1
riskit on selostettu alla. 500,0). eristä. Myynti- ja muihin saamisiin liittyviä riskejä mini- voi myös päättää omaisuuserien myynneistä velkojen
moidaan lyhyillä maksuehdoilla ja tehokkailla perintä- vähentämiseksi. Pääomana hallinnoidaan konsernita-
Vuoden aikana konserni nosti 20.100,0 tuhatta euroa
Korkoriski uutta pitkäaikaista rahoitusta investointien rahoitta- toimilla. Saamisten ikäjakauma on esitetty liitetiedossa seen osoittamaa omaa pääomaa. Optimaalinen pääoma-
13, Saamiset.
miseen. Näiden rahoitusjärjestelyjen laina-ajat ovat rakenne takaa myös pienemmät pääoman kustannukset.
5–6 vuotta. Konsernin korollisen bruttovelan keski-
Konsernin korkoriski aiheutuu pääasiassa pitkäaikaisista Henkilöstövuokraustoiminta voi lisätä konsernin
luottotappioita tai tarvetta luottotappiovarauksille.
lainoista, jotka on laskettu liikkeeseen muuttuvakorkoi- määräinen vuosikorko vuonna 2014 oli noin 2,5 % (3,1 %
sina. Konserni ei tällä hetkellä suojaa korkoriskiä. Lainojen
vuonna 2013).
korot vaihtelevat 1–6 kk:n euriborin + 0,4 – 2,25 % margi- Tärkeimmät lainakovenantit raportoidaan lainanan-
naalin mukaan. tajille neljännesvuosittain. Jos konserni rikkoo lainako- Konsernin nettovelkaantumisasteet olivat seuraavat:
Konsernin tulot sekä operatiiviset rahavirrat ovat
venanttiehtoja, velkoja voi vaatia lainojen nopeutettua
pääosiltaan riippumattomia markkinakorkojen vaih-takaisinmaksua. Johto tarkkailee lainakovenanttieh- Milj. euroa 2014 2013
teluista. Konserni on pääasiallisesti altistunut korko-tojen täyttymistä säännöllisesti. Tilikauden 2014 aikana
riskille muuttuvien korkojen osalta ja sen katsotaan Korolliset velat 24 343,7 9 413,3
konserni on kyennyt täyttämään lainoihin liittyvät kove-
liittyvän lähinnä lainasalkkuun. Tilinpäätöspäivänä Korolliset saamiset -157,3 -195,3
nanttiehdot, jotka liittyvät tiettyihin operatiivisiin raha-
100.0 % luotoista oli muuttuvakorkoisia.
virtatavoitteisiin, omavaraisuusasteeseen ja investoin-
tien määrään. Rahavarat -5 242,5 -3 034,2
Maksuvalmiusriski Konsernin johto ei ole tunnistanut rahoitusvaroissa 18 943,9 6 183,8
Nettovelat
tai rahoituslähteissä merkittäviä maksuvalmiusriskikes-
Konsernissa pyritään jatkuvasti arvioimaan ja seuraa-kittymiä. Oma pääoma yhteensä 39 404,7 28 296,4
maan liiketoiminnan vaatiman rahoituksen määrää mm. Nettovelkaantumisaste 48,1 % 21,9 %
Seuraavassa taulukossa esitellään maturiteettianalyysi.
analysoimalla kuukausittain ravintoloiden käyttöastetta,
Negatiivinen luku tarkoittaa sisään tulevaa rahaa. Luvut
myynnin kehitystä ja investointitarpeita, jotta konsernilla
olisi tarpeeksi likvidejä varoja toiminnan rahoittamiseksi
ovat diskonttaamattomia ja ne sisältävät koronmaksut,
ja erääntyvien lainojen takaisinmaksuun. Talousjohtaja
pääoman lyhennykset ja takaisinmaksut.
analysoi mahdollisen lisärahoituksen tarpeen.
31.12.2014
Milj. euroa Liite Tase-arvo Raha-virta Alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-5 vuotta yli 5 vuotta
Rahoitusvelat 20 24 343,725 877,17 836,5 5 549,0 11 377,5 1 114,1
31.12.2013
Milj. euroa Liite Tase-arvo Raha-virta Alle 1 vuosi 1-2 vuotta 2-5 vuotta yli 5 vuotta
Rahoitusvelat 20 9 413,3 9 789,1 3 969,7 2 394,5 3 424,8 0,0

68 KONSERNITILINPÄÄTÖS 69